什么是比特币 ETF

比特币的市值略低于 2000 亿美元，是迄今为止最大和最受欢迎的加密货币。 交易比特币通常直接从交易所购买。

然而，新玩家可能会对硬币的技术方面感到困惑：钱包、比特币地址和私钥。 丢失私钥的风险和学习加密货币所需的时间让一些投资者望而却步。

那么，有没有更简单的方法来投资与股票无异的比特币呢？ 正确的！ 它被称为比特币 ETF，或“交易所交易基金”

什么是比特币 ETF？

ETF是一种投资工具。

ETF 代表标的资产的价值，例如比特币、黄金或石油。

ETF 在传统证券交易所交易。 当资产价格上涨时，资产价值增加； 当资产价格下跌时，资产价值下降。

第一只 ETF 于 1993 年推出。ETF 作为散户投资者投资一揽子资产的一种方式迅速流行起来。 如果您想同时投资世界500强企业，可以购买标普500 ETF的股票。 比特币 ETF 的运作方式与传统 ETF 大致相同。

如果你想投资比特币，你可以购买比特币 ETF 的股票。 这意味着您可以在传统证券交易所进行交易，就像买卖特斯拉或苹果股票一样。 比特币 ETF 跟踪比特币的当前价格，这意味着您无需购买自己的比特币并将其存入加密货币钱包。

那么，为什么人们不自己购买比特币呢？ 对于大多数主流投资者和交易者而言，比特币和加密货币的整体风险仍然很高。 除了不明确的规定外，拥有比特币还需要拥有钱包并交易加密资产。 对于那些不知道如何做到这一点的人来说比特币ETF，这两个领域仍然是未知的和令人生畏的。 在ETF中，私钥、存储和整体安全都可以由可信方管理，投资者不需要自己管理。

谁发明了比特币 ETF 一词？

比特币ETF只是追踪比特币资产的普通ETF。 严格来说，没有人发明这个概念。 但在 2013 年，Winklevoss 比特币信托向 SEC 提交了首个比特币 ETF 申请，美国专利商标局授予 Winklevoss 一项“交易所交易产品”专利。

比特币 ETF 如何运作？ 比特币ETF将由购买和持有比特币的公司管理，价格将由基金持有的比特币支持。 公司的ETF将在纽约证券交易所等传统证券交易所上市。 您可以像交易任何其他股票一样交易该 ETF。

但有几件事你需要注意：首先，一些 ETF 代表股票（如标准普尔 500 指数），这意味着你从它们那里获得股息：例如，特斯拉和其他 499 家公司的股息。 比特币是去中心化的，所以没有分红。

其次，与其他 ETF 一样，您必须向处理比特币 ETF 的公司支付费用。 部分费用由运营方承担，部分费用用于支付购买和存储ETF所需的比特币托管和管理费用。

比特币 ETF 发展简史

2013 年 7 月 - Winklevoss 比特币信托提交第一份比特币 ETF 提案。

2018 年 6 月——Winklevoss 的第二个比特币 ETF 提案被美国证券交易委员会拒绝。

2020 年 2 月 - Wilshire Phoenix 项目是被 SEC 拒绝的最新比特币 ETF 提议。

2020 年 9 月——全球首只比特币 ETF 在百慕大证券交易所上市。

为什么使用比特币 ETF？

同时，您更有可能冒险直接购买比特币。 这意味着您有责任妥善保管您的私钥，包括购买硬件钱包并以安全的方式存储它们。

如果你自己购买比特币，你也会面临来自交易所的风险，其中许多交易所至少被黑客攻击过一次。 此外，你必须弄清楚如何为买卖比特币纳税。 ETF 的做法是将安全和存储的责任转嫁给他人。

比特币 ETF 还将提供新类别的交易机会。 其中之一称为“卖空”，实际上是对特定货币的押注。 它的工作原理是借入一只 ETF，以当前市场价格卖出，然后以较低的价格买回以平仓。

比特币 ETF 有何特别之处

因为传统投资者通常了解 ETF，他们不了解加密货币。 许多加密倡导者认为，比特币 ETF 可以为加密市场带来更多资金。 在押注比特币价格时，它可以充当主流投资者和机构投资者之间的安全桥梁。

有一种观点认为，如果投资比特币 ETF 更容易，那么可能会有更多人投资。 比特币是十年来表现最好的资产之一，其波动性和潜在风险对风险投资者具有吸引力。

比特币 ETF 有望达到新的主流可信度和接受度。 虽然比特币 ETF 的提案在过去几年中一再遭到拒绝，但仍有一些。 最根本的原因是，一旦该方案获得通过，可能会为加密货币投资打开一扇新的大门。

从本质上讲，SEC 的批准意味着机构投资者将能够以比特币的价格进行交易和投资。 这也意味着比特币加入了证券市场的其余部分，使得与特斯拉股票、美国债券、黄金、石油或任何其他传统资产的交易变得更加容易。

比特币 ETF 受欢迎的原因与大麻 ETF 类似。 与加密行业一样，虽然传统投资者认为大麻行业存在风险和不确定性，但投资者仍希望有机会从中获利。

为什么美国证券交易委员会仍在阻止比特币？

虽然比特币 ETF 听起来很有吸引力，但全世界（甚至在美国）的比特币 ETF 数量非常少。 自 2017 年以来，SEC 多次拒绝比特币 ETF 提案。 美国证券交易委员会主席杰伊克莱顿表示，拒绝该提议的主要问题是比特币的价格很容易被操纵。 即使比特币 ETF 从限制最严格的交易所撤出价格，它们的价格仍然可以被信誉较差且限制较少的交易所操纵。

一年后，美国证券交易委员会主席杰伊克莱顿在 CoinDesk 会议上重申了这一点：“散户投资者看到的是未被操纵的价格，而是可以依赖的价格，而不是没有被操纵的价格比特币ETF，而是波动的价格。” SEC 的批准将是比特币被视为合法投资的重大胜利。

如何投资比特币ETF？

截至 2020 年 10 月，美国没有可供交易的比特币 ETF。 比特币尚未获得美国证券交易委员会的批准，因为它仍被视为高度波动的市场，容易受到欺诈和价格操纵的影响。

有比特币 ETF 吗？ 正确的！ 一些司法管辖区仍然对 ETF 开放。 百慕大群岛证券交易所申请于2020年9月在百慕大证券交易所上市。公司将与巴西纳斯达克指数基金管理公司合作管理。

目前，比特币ETF已登陆百慕大证券交易所。 百慕大证券交易所 (Bsx) 周五宣布已批准 Hashdex 纳斯达克加密指数 ETF 的交易计划。 此外，直布罗陀证券交易所于 9 月上市了一种类似比特币的 ETF； 比特币基金也在多伦多证券交易所上市。

美国大型加密货币投资公司Gray scale提供公开交易产品Gray investment trust。 格力信托是格力电器客户私募投资的基金集合。 因为它代表灰色投资者的股票，所以这不是真正的比特币 ETF。 信托基金通常以高价交易； 然而，比特币 ETF 反映了比特币的真实价格。 但效果是一样的：通过灰度，你可以代表投资者购买比特币股票，并在证券交易所进行交易。

未来比特币ETF

虽然比特币仍被许多人视为高风险投资，但它正在发生变化。 自十多年前诞生以来，比特币得到了越来越多受人尊敬的企业家、投资者、政治家和监管机构的认可和支持。 2019 年，在 Facebook 即将推出的 Libra 加密货币项目的国会听证会上，许多政客普遍对这种特殊的货币和区块链技术给予了高度评价。

格雷首席执行官表示比特币在美国被禁止。 不管今年秋天谁入主白宫，美国监管机构都不太可能追查比特币。 这是风险投资公司 digital money group 及其子公司的首席执行官 Barry Silbert 得出的结论。

加密社区的普遍共识是，完全接受比特币 ETF 只是时间问题。 美国证券交易委员会主席杰伊克莱顿仍然对 ETF 持开放态度，至少目前，他对 ETF 的代币化版本感兴趣。 但在市场解决比特币操纵问题之前，比特币ETF不会出现在美国。

在百慕大证券交易所上市的比特币 ETF 可以试水 SEC 上市。 无论上市是否成功，此案都可能会在未来与美国证券交易委员会的辩论中使用。 如果 SEC 清算一只比特币 ETF，可能会有更多比特币 ETF 随之而来。 一旦大门打开，其他司法管辖区可能会注意到这一点。