智鉴热评|如果比特币真的可以改变世界，你还敢参与吗？

真相大白

5月18日，中国互联网金融协会、中国银行业协会、中国支付清算协会联合发文，要求金融机构、支付机构等会员单位坚决不开展、不参与任何与互联网金融相关的经营活动。虚拟货币。

同日，内蒙古自治区能源消耗双控应急指挥部办公室发布《关于建立虚拟货币“挖矿”企业报告平台的公告》，搭建虚拟货币“挖矿”企业报告平台，全面受理关于虚拟货币“挖矿”的报道 信访举报企业问题。

次日，虚拟货币全线暴跌。 比特币一度跌破31000美元，24小时内跌幅超30%，创今年1月底以来新低； 以太坊跌破2000美元大关，跌幅超40%； 狗狗币跌破每枚硬币 0.3 美元，一天内跌幅超过 40%。 与此同时，加密货币交易平台币安发布公告称，暂停以太坊和ERC20的提现，美国最大的数字加密货币交易所Coinbase倒闭。

一夜血洗币圈，是中国一枪？ 中国一直是世界虚拟货币算力第一的国家。 2019年一度占据全球算力的90%。 后来随着北美部分州挖矿合法化，算力转移到北美。 然而，截至今年4月，中国仍占全球算力的65%。 中国算力最集中的省份是四川、新疆和内蒙古。 2020年内蒙古将占全球比特币挖矿算力的8%左右，高于整个美国的7.2%。 这两条新闻对虚拟货币市场的影响可想而知。 但说虚拟货币的暴跌完全是因为中国政策的变化是过度解读的。

首先，这两个文件并不是新规定，而是对以往规定的补充和强调。 今年2月底，内蒙古发改委明确提出对虚拟货币挖矿项目进行全面清理关停。 中国人民银行早在2013年就发布了《关于防范比特币风险的通知》，明确要求境内所有金融机构不得办理比特币相关业务。 这个问题只是再次强调了这个要求。

第二，比特币价格在今年4月见顶，随后进入下跌趋势。 另一种被炒作的代币狗狗币也在 5 月见顶后开始下跌。 事实上，虚拟货币已经成为最流行的风险资产。 去年全球央行尤其是美联储导致投资者风险偏好上升，虚拟货币受益最大。 随着经济复苏前景的确认和通胀趋势的形成，美联储缩减购债规模甚至加息的预期逐渐形成，打压了投资者的风险偏好，是整体下跌的主因的虚拟货币。

比特币趋势

狗狗币走势

因此，虚拟货币下跌的根本原因不在于中国的政策变化，而是中国对虚拟货币监管收紧，很可能会加速虚拟货币的下跌。

世界各地更严格的监管

事实上，不仅是中国，全球多个国家今年都相继收紧了对虚拟货币的监管。

韩国自3月25日起实行虚拟货币交易实名制，韩国虚拟货币交易平台必须在2021年9月之前向政府机构报告交易数据，并表示将严厉打击与虚拟货币交易相关的违法行为；

4月5日，阿根廷央行向国内地区性银行发出通知，要求提交购买或持有比特币等虚拟货币的客户信息。

4月17日，土耳其中央银行发表声明称比特币总数为什么是固定的，明确禁止使用比特币和其他虚拟货币作为商品和服务的支付方式。 央行还禁止电子货币机构充当向虚拟货币平台转账的中介。

4月18日，印度政府对虚拟货币的监管政策也再次传出。 多家媒体报道称，印度政府将禁止虚拟货币，并对在该国交易甚至持有此类资产的人处以罚款。 行为被定义为犯罪。

5月19日，美国货币监理署（OCC）代理主任Michael Hsu表示，他、美联储理事会副主席夸尔斯和联邦存款保险公司（FDIC）主席 Jelena McWilliams 一直在讨论银行业对加密货币的监管。 “跨部门冲刺小组”进行讨论。 他们已经在“共同努力”以创建一个统一的框架和加密货币的定义。

为什么世界各国央行开始限制虚拟货币？ 主要有以下三个原因：

（一）市值高、波动大，有引发系统性金融风险的可能

受新冠肺炎疫情以来各国史无前例的货币宽松政策影响，各种虚拟货币纷纷上涨。 4月份比特币总市值一度达到1.2万亿美元，随后以太坊、狗狗币等接力暴涨。 目前，央行对加密货币的监管严重缺失，导致马斯克等资本大鳄可以随意操纵币值，导致虚拟货币频繁且大幅波动。 如此大规模资产的剧烈波动，显然已经构成了市场风险，全球央行势必出手干预。

（二）碳中和背景下大量能源浪费

据世界银行称，比特币使用的电力与希腊这样的小发达国家一样多。 根据美国银行的一份报告，比特币消耗的能源足以让美国航空公司每年运送超过 2 亿名乘客。 每流入比特币的 10 亿美元消耗的能源相当于 120 万辆汽车。

前面提到，由于电价等原因，虚拟货币的算力主要集中在中国。 中国社科院、清华大学和康奈尔大学4月发布的一份研究报告预测，中国比特币挖矿能源消耗有望在2024年达到297太瓦时的峰值，高于意大利2018年的全国能源消耗。 2016.两者都很高； 2016年碳排放量将达到1.3亿吨，超过整个捷克。矿业对中国碳达峰和碳中和目标构成障碍，内蒙古的政策主要基于这一考虑。

（三）黑市交易猖獗

由于其匿名性和去中心化，比特币已成为洗钱、非法交易和逃避外汇管制的重要工具。 比特币不需要信用卡和银行账户信息，不法分子可以避开监管机构，也无法通过传统的资金交易记录追溯资金来源和去向，这使得传统监管方式失效。 从央行的角度来看，比特币侵蚀了以央行为主导的全球金融和结算体系，扰乱了现有的金融秩序。

比特币革命还是投机？

2008年，美国次贷危机演变成全球金融危机，主要经济体陷入衰退。 雷曼兄弟破产后比特币总数为什么是固定的，为挽救其他摇摇欲坠的金融机构，美联储展开史无前例的大规模放水，欧洲和中国纷纷效仿。 无节制地超发货币导致通货膨胀，各国人民的财富缩水和被掠夺，引发了人们对以美元为代表的法币信用体系的不信任。 2008年11月1日，中本聪发布了比特币白皮书，详细阐述了比特币的运行机制。 比特币利用区块链技术建立基于加密技术的去中心化支付系统，解决了交易信任问题。 系统通过工作量证明机制和点对点网络记录公开交易，交易双方无需第三方机构即可正常进行比特币交易。 2009年1月3日，比特币区块链的创世块被中本聪挖出，并产生了50个BTC的区块奖励，标志着比特币的正式诞生。

基于区块链技术的比特币的诞生恰好击中了当时法币的软肋。 可以说，比特币从设计之初就具有革命性，而革命的对象是以美元为代表的法币信用体系。 印钞和征税是各国政府的主要收入来源。 如果比特币剥夺了国家发行货币的权利，无疑会动摇政府统治的根基。 这当然是一场革命。 革命是危险的。 用毛主席的话说：“革命不是招待客人，不是做文章，不是画绣，不能那么文雅，那么淡定，温文尔雅，温文尔雅。革命是暴动，是一个阶级推翻的暴力。”另一个班级。” 行动。”

既然如此，为什么政府还没有扼杀比特币呢？

简单地说，因为比特币还不能执行货币的基本功能。

按照教科书的定义，货币是一种固定的特殊商品，起着一般等价物的作用。 货币的功能是由货币的本质决定的，也是货币本质的具体体现。 以下是对比特币依次执行货币五项基本功能优劣的评价。

（一）价值尺度：指其他商品以自身价值为尺度的价值尺度。 比特币本身的价值波动太大，不能用来衡量其他商品的价值。 这是比特币最大的缺点。

(2)流通手段：指作为商品交换媒介的货币。 在这方面，比特币得到了部分认可。 比如特斯拉和Paypal都宣布接受比特币支付，但流通面积还是太小。

(3)支付手段：指在信用买卖中，货币所履行的清偿债务的功能。 去中心化分布式记账无疑是支付领域的巨大创新，但在小的应用领域也存在问题。

(4)储藏手段：指货币退出流通领域，作为社会财富的总代表被人们储藏起来。 比特币总量约2100万枚，不存在法币贬值问题，在这方面优于法币。

(5)世界货币：指货币在世界市场上作为购买手段、支付手段和社会财富代表所发挥的作用。 比特币最初设计为世界货币，但尚不具备作为一般等价物的条件，无法与美元、黄金等竞争。

对比特币未来的思考

（一）能否继续暴涨？

5 月 19 日，方舟投资管理公司负责人 Cathie Wood 在接受采访时表示，她仍然预计比特币将升至 50 万美元。 如果每个比特币50万美元，以2000万枚的总量计算，市值将达到10万亿美元。 假设比特币占加密货币总市值的比例保持在40%不变，加密货币总市值将达到25万亿美元，远超美国GDP。 我认为至少五年内不会发生。

(2) 价值会归零吗？

比特币是一种去中心化的货币，已经散布在世界各地，尤其是被用于各种暗网活动中。 即便今后各国政府同时禁止，恐怕也难以根除。 进入地下。 除非更先进的技术能够破解加密算法，否则加密货币不会消失。

(3) 能否取代法定货币？

如上所述，比特币取代法定货币将是一场全球性的革命，但比特币的参与者大多是投机者而非革命者。 这些中产阶级参与者经常在网络上优雅地标榜自己是在参与一场币值暴涨一天后改变世界的运动，但他们真正感兴趣的是急功近利，很少有勇气和自觉去改变世界。参加革命。 1898年维新运动失败后，谭嗣同说：“各国的改革都是流血形成的。今天的中国，从来没有听说过有人因为改革而流血，国家也不繁荣。如果有，请从你们的继任者开始。” 显然连中国人本聪自己都没有成为1898年六君子的觉悟。所以这场革命注定要失败。

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